Binary option pricing skew

O que é a inclinação da volatilidade A inclinação da volatilidade é a diferença na volatilidade implícita (IV) entre opções fora do dinheiro, opções no dinheiro e opções dentro do dinheiro. A distorção de volatilidade, que é afetada pelo sentimento e pela relação entre oferta e demanda, fornece informações sobre se os gestores de fundos preferem escrever chamadas ou ofertas. Também é conhecido como uma inclinação vertical. Desvios de volatilidade Uma situação em que as opções de dinheiro têm menor volatilidade implícita do que as opções fora do dinheiro às vezes é chamada de volatilidade devido à forma que cria em um gráfico. Em mercados como os mercados de ações. uma distorção ocorre porque os gerentes de dinheiro geralmente preferem escrever chamadas sobre puts. O desvio de volatilidade é representado graficamente para demonstrar o IV de um conjunto particular de opções. Geralmente, as opções usadas compartilham a mesma data de vencimento e preço de exercício. embora às vezes compartilhe apenas o mesmo preço de exercício e não a mesma data. O gráfico é referido como um sorriso de volatilidade quando a curva está mais equilibrada ou um sorriso de volatilidade se a curva é ponderada para um lado. Volatilidade A volatilidade representa um nível de risco presente em um determinado investimento. Relaciona-se diretamente com o ativo subjacente associado à opção e é derivado do preço das opções. O IV não pode ser analisado diretamente. Em vez disso, funciona como parte de uma fórmula usada para prever a direção futura de um determinado ativo subjacente. Conforme o IV sobe, o preço do ativo associado cai. Preço de Exercício O preço de exercício é o preço especificado dentro de um contrato de opção em que a opção pode ser exercida. Quando o contrato é exercido, o comprador da opção de compra pode comprar o ativo subjacente ou o comprador da opção de venda pode vender o ativo subjacente. Os lucros são derivados dependendo da diferença entre o preço de exercício e o preço à vista. No caso da chamada, ela é determinada pelo valor em que o preço à vista excede o preço de exercício. Com o put, o oposto se aplica. Abordagens Inversas e Encadeamentos Inversos As distorções reversas ocorrem quando o IV é maior em ataques com opções mais baixas. É mais comumente usado em opções de índice ou outras opções de longo prazo. Esse modelo parece ocorrer em momentos em que os investidores têm preocupações com o mercado e compram opções para compensar os riscos percebidos. Valores IV distorcidos para frente aumentam em pontos mais altos em correlação com o preço de exercício. Isso é melhor representado no mercado de commodities, onde a falta de oferta pode elevar os preços. Exemplos de mercadorias frequentemente associadas a enviesamentos à frente incluem petróleo e itens agrícolas.